【二期二团编外DAY1--李杭群】从比特币谈货币的非国家化发行 ...

Craigsow

从比特币、区块链谈货币的非国家化发行

货币的非国家化发行是哈耶克晚年的经济学思想，哈耶克认为，要彻底解决通货膨胀问题，应当让银行自由发行货币，不同的货币在市场上进行自由竞争，那么出于利润的自利考虑，银行就会极力维持稳定的币值。

哈耶克认为，阻止通货膨胀具有无可比拟的重要意义，不仅是因为漫长而严重的通货膨胀本身会带来危害和痛苦，即使是温和的通货膨胀，最终也会造成周期性的萧条与失业。而通货膨胀主要是政府长期以来垄断货币发行所致。

哈耶克从国家之弊和市场之利两个方面符合逻辑地证明了他的惊世建议：货币的自由发行和自由交易。现代社会已一再证明，自由竞争的市场将带来繁荣。但却自相矛盾地认为，衡量自由竞争的商品和服务的价格尺度——货币应该掌握在垄断的专制权力之下。哈耶克把货币的非国家发行称之为攻克市场经济的最后一个堡垒。

一、国家垄断发行货币弊大于利。

最初，国家作为获得普遍承认的权威垄断铸币，担保铸币的成色，有利于促进货币经济的扩展，但这种制度具有一切垄断行为的弊端：你即使对于他们的产品不满意，也必须使用，最重要的是，这种制度禁止人们探寻满足某种需求的更好方法，垄断者是没有此种激励的。

（一）政府并非因公益而是其私利垄断货币发行权。铸币可获得额外的收益，政府可抽取铸币税，且可以劣币代替良币在市面上流通。哈耶克断言，所有地方的政府都一直在滥用人民对于它们的信赖而欺诈人民。

（二）纸币代替金属货币被置于政治控制之下后，这种垄断就变成了一场无可救药的灾难。一种货币，如果被操纵用来满足特定集团利益之需要，则必然是有可能出现的最恶劣的货币，历史上出现的金银券和津巴布韦币等已经证明了这一切。

（三）货币的垄断支撑着政府的权力，它只是政府实施其主导政策的一个重要工具，极大地有助于政府权力的广泛增长。当代的政治在很大程度上以下面的假设为基础：政府有权随自己的意愿创造任何数量的货币，并使人们接受之。政府对货币的控制权被用于财政目的，推动了集权制。

二、银行自由发行货币是维持币值稳定的最佳方法。

私人机构（发钞银行）可以自由发行彼此竞争的钞票，不同的钞票有各自的货币单位，并以此开立支票账户。发钞银行的自利心和竞争机制将带来下列效果：

（一）只要人们可以自由地使用随便哪种货币，则对那种被人普遍接受的、能够保持其购买力大致平稳的货币，就会形成持续的需求。

（二）由于成功地使货币之价值保持平稳而始终存在对它的需求，因此，人们也相信，该发钞行会竭尽全力使它发行的货币好过垄断者所发行的任何货币，因为垄断者是不需为其贬低货币价值的行动承担风险的。

（三）发钞机构可以通过调整其钞票发行量来实现这一目标。

（四）各种货币都根据上述原则调整其发行数量，乃是调整用于一切方面的交换媒介的数量的可行办法中之最佳者。

新闻媒体和货币交易所将起到严密的监督作用，关于不同货币币值的信息将如股票行情一样每日公布，以方便货币兑换和选择。

哈耶克批评了货币理论的假定，只有一种货币，即正式的货币。在完整意义上的货币与仅仅作为货币替代品的东西之间，存在着截然的区别。在银行自有发钞的情形下，被称之为货币价值的数量理论不适用。在一个多元通货体系中，并没有货币需求总量之类的玩意儿。对于不同的通货，会有不同的需求量，但由于这些各异的需求量并不能完全相互替代，所以，这些不同的需求量，不能加总为一个总量。 这多么像现在存在的多种不同的TOKEN啊。

货币自由发行并相互竞争，将获得稳定的货币。那么，就不会再有一般的通货膨胀和通货紧缩（输入性通胀只是玩弄概念），也废除了萧条的根源。我们将不用再为扩张——收缩的经济危机而苦恼，国际收支贸易平衡也不再成其为问题。美好的世界就在眼前。

哈耶克在书中还讨论了银行自由发行货币的一些技术性问题，由于缺乏实际经验，只能凭想象和推理，实际运行的情况将很可能未必如他所言，而会形成“自发秩序”。但比起此书完成的上世纪七十年代，现代的电子技术和金融工具显然应是便利了不同货币的发行和转换，使哈耶克的设想更具有可操作性。特别是比特币在近些年的试验让更多人看到了货币的非国家化发行的希望，尽管美联储在一定意义上也是作为私人银行存在，欧盟发行的欧元也是超越了国家的概念。但哈耶克提出的健全的货币就是购买力恒定的货币，哈耶克认为我们应该选择主要原材料，按照一定权重，用其来表示货币的价值。有人可能会指出对于不同的人来说，这一篮子商品的组成是不确定的——比如对于穷人来说，食物的比例就会高于对于富人的比例——其实同样的问题也出现在现有通货膨胀的衡量方法中。然而我可以这么说：新货币只要能够挂钩一种商品组合，就已经优于了现有货币——因为现有货币并不能保证任何一种形式的购买力稳定。这更接近于现代数字货币的价值锚定，比如比特币价值是一定程度上是同挖矿算力挂钩的，越多人挖支持越多的场景交易我就越值钱；以太币在这基础上增加了GAS的概念，用我的人越多消耗越大我就越稀缺值钱；EOS讲你要用多少云计算算力就要有多少EOS，随着对计算的要求越来越高，你拥有的EOS也就越有价值。这个是数字货币和传统印钞在本质上的一大区别，就是看你发行的数字货币能否跟现实资产挂钩，不是出现通胀贬值而是有着价值发现的功能。

或许有人说货币的非国家发行是否就是无政府主义，这显然是不对的，就如同市场经济不是让政府消失而只是让市场的归市场，政府的归政府一样。打个比方说有一天一个国家允许银行发行多种数字货币进行竞争，那不但是减少了纸币的制作流通成本，而且可以让区块链技术的可追溯性在打击犯罪，防止洗钱上起到很好的监管作用，区块链上，所有的交易都清清楚楚地摆在那，政府不需要和几百家银行和第三方支付打交道，就可以直接分析资金流向。基于区块链交易数据的标准化，还可以用一些自动化工具来完成资金流向分析。提升央行对货币供给和货币流通的控制力，更好地支持经济和社会发展，助力普惠金融的全面实现。
央行需要根据市场和经济情况来调整货币的供给，例如在市场出现流动性紧缩时，央行通过短期工具向市场注入流动性。但央行的大部分货币政策工具都只能通过影响银行来间接影响市场，这导致工具的最终结果未必是央行本意，现在央行无论是降息还是调整存贷比什么的效果都是滞后且差强人意。例如央行希望向市场注入流动性，但由于资本的逐利，最后资金流入了房地产或股市，市场的流动性紧缺还是没有改善。
为了解决这一问题，诺贝尔经济学奖得主米尔顿·弗里德曼提出了“直升机撒钱”理论，也就是央行不通过银行，直接把钱送到支出部门（投资者和消费者）手上，以此刺激消费和经济。这种理论在现有的货币架构下是较难实现的，央行缺乏绕过银行和支出部门直接打交道的渠道和手段，也没有和数量巨大的支出部门打交道的能力。但区块链使得央行对货币的控制能力空前强大，从而有可能使用“直升机撒钱”这种直接作用于支出部门的工具。而且这个可以在有效数据的进一步喂养训练后进一步提高智能化水平，未来可能真正让这双看不见的手更能人性化的解决市场经济问题。

或许这才是区块链改变未来经济和社会真正意义所在。