为什么我们建议BTC合约杠杆最好不要超过3倍

bnms6u

投资，最重要的第一条是意识到风险，并实行相应的风险控制，币圈很常见的是期货杠杆， 那么，如何在一开始控制住杠杆的风险呢？我们来看一下。

BTC每日价格涨跌幅，数据来源：yahoo finance,BTC-USD
这个分布近似以1 为中心， 标准差可以计算出来，为 0.038788,换句话说， 标准差大概为3.9%。
这个标准差代表什么意思呢， 我们看下面的图就知道了。就是说，每日涨跌幅落在正负一个标准差范围内的概率为 34.1% *2. = 68.2%

换句话说，每天涨跌超过 3.9%的可能性是 31.8%。
那么在某个点进去， 第二天跌 3.9%以上的可能性是接近 16%。
当开 20倍杠杆的时候， 平台强制平仓的标准会设在 4%左右。那么算下来，20倍杠杆的合约，每五到六次就会爆仓一次。
这就是为什么平台喜欢开20倍的杠杆的玩家的原因：只要你在我这里玩，不管每次你能挣多少，只要你每次满仓杠杆，五六次你的钱就归零了。
那如果想要资产更加安全， 杠杆怎么设置才合适呢？

从图上看，如果想要更小的风险，最好把杠杆的爆仓风险设置在3倍 sigma以外，这个时候爆仓几率不到1%， 相对的平仓线是下跌 11.7%, 对应的杠杆在5-6倍。
还要注意到的一点事，币价的涨跌百分比分布并不是真正的正态分布，而是肥尾分布，也就是说发生大的跌幅的可能性要比正态分布大。
所以为了更好的降低风险，要进一步降低杠杆。根据上文的推算， BTC上的杠杆不超过3倍，相较而言风险较小。
其他币种可以类似分析，很多小币，两倍的杠杆都极度不安全。
懂一些概率论的常识，说不定能在这个市场里活得久一点。