担心大户会砸盘？最新研究表明比特币大户不是价格波动的主要推手 ...

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10 月 11 日消息，据研究机构 chainalysis 的一项新研究表明，比特币大户（BTC whales）并不是行情波动的主要原因。该研究调查了 32 个最大的 BTC 钱包，据悉，这些钱包拥有 100 万 BTC 的资产规模，约为 63 亿美元。
据彭博社今年 8 月报道，一个持有将近 20 亿美元的比特币大户地址被怀疑一手造成比特币价格下跌 15%，人们认为这些巨头随时都可能破坏定价。
然而，研究机构 chainalysis 通过对比特币 32 个最大钱包的深入分析表明，这些担忧被夸大了。 数据显示，比特币大户是一个多样化的群体，只有约三分之一是活跃的交易者。 虽然这些大户确实有能力进行足够大的交易来推动市场，但是它们在净交易中，仅在价格下跌时进行交易。 总体而言，它们似乎是在近期价格下跌期间稳定了市场，而不是加剧了价格波动。
在研究过程中，该公司将 32 个钱包分成四类。
最活跃的一类为 “交易员”，这类大户经常在交易所进行交易以买卖比特币。 该类群体包括了 9 个钱包，控制了超过 32.2 万个 BTC，价值超过 20 亿美元，大户主动交易的数量最多，但只占总数的三分之一。“ 交易员” 是比特币大户中较为年轻的群体，大多数在 2017 年才进入市场。
第二类为矿工 / 早期采用者，这类大户群体进入市场的时间要早得多。 此类群体包括了 15 个钱包，总共拥有 32.2 万枚 BTC，价值超过 20 亿美元。目前交易活动极低。 随着比特币价格的飙升，他们中的许多人在 2016 年和 2017 年进行了大规模的资产剥离。
第三类为遗失的大户钱包。共包含了 5 个钱包，拥有 21.2 万枚 BTC，价值大约 13 亿美元。 这些钱包的主人已经丢失了他们的私钥，不能再使用他们的比特币。自 2011 年以来，这些大户钱包从未进行过任何交易。
第四类则为罪犯钱包，这是大户中 BTC 数量最小的一部分。包含 3 个钱包，超过 12.5 万枚 BTC，差不多价值 7.9 亿美元的资产。 其中两个大户地址与丝绸之路的暗网市场有关，另一个则似乎与洗钱有关。

总的来说，只有 “交易员” 大户中的三分之一群体才会积极购买和出售比特币。 最近几年，早期的投资者 / 矿工和罪犯一直处于停滞状态，此外，自 2011 年以来，遗失的大户钱包一直处于不活跃状态，且有望无限期地持续下去。
但是，这些交易大户会加剧波动性吗？ 研究表明事实并非如此。 在 2017 年 12 月和 2018 年的大部分时间里，大户交易实际上是比特币的净购买者。 虽然数据没有捕捉到交易，但确实测量了比特币在这些钱包中的净收益或损失。
数据表明，比特币大户并非以出售比特币的任何数量，而是在 2016 年末和 2017 年比特币价格下跌时，从交易所获得比特币的净接收者。 这表明，大户交易总体上是在下跌时购买的，因此是市场中的一个稳定因素，而非不稳定因素。