能做到这几点，你就是国内最顶尖的投资人！

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前几日，前同事介绍了一位业内知名的证券投资基金经理给我认识，相处数日，交流探讨，把盏言欢，受益匪浅。


这几天挤出点滴时间把笔录成文，发出来供大家学习交流。
对于我个人来说，我觉得是共鸣之余感慨良多，这些投资心得是真刀真枪在市场中干出来的，可谓价值连城。


至于你觉得有没有价值，那就是见仁见智了。

这位朋友历经07年、15年等数次股灾，不仅没被消灭，旗下管理的基金更是逆势扩张，蓬勃发展。可喜的是，他的很多投资理念跟我的趋势投资系统还是有很多共通之处的。


好东西自然不能独享，我将与他交流的一些细节记录下来，希望对你的投资也能有大的帮助。


废话不多说，干货搞起来！


（为了方面你阅读，我把我认为的重点用了红色的字体）

1、如何看待成功的投资？


考核基金经理，可以有很多维度。开单成功率，最大投资回报，最大回撤。。。等等
但归根结底，是需要长期活着，稳定地赚取更高的收益，实现资本的保值增值。
所以，有些维度并没有太大意义。


基金经理的成功，只在于正确时多赚钱，错误时尽可能的少亏钱。
市场不断变化、充满不确定性，除了骗子和傻子，没有人能保证不犯错。

2、投资如何避免犯错？


成功的投资，一定是反人性的。犯错无法避免，但成功的秘诀在于敢于认错，及时修正错误。


但是绝大多数人，在发现自己犯错之后，会不自觉地逃避。他们会通过各种方法寻找言论支撑自己的判断是正确的，所以，往往会错失改正的良机，造成严重的后果。
譬如，股灾。

3、什么样的投资人才是合格的？


合格投资人，一定清醒地认识到，投资是有风险的。高风险不一定高回报，低风险不一定低回报。投资，一定是不确定的。

合格投资人，一定是保守的敬畏风险的人。他一定不会拿出全部资产进行豪赌，更不会在高风险项目上All in。保证稳定的现金流，用闲钱去博取不确定性的高收益，才是合格的。


最近有个P2P的段子，严格听从投资大师的建议，鸡蛋不放在一个篮子里，于是投了100家P2P，结果现在维权哪里都有他的身影，因为所有的篮子都在一个车上。


4、有没有普通投资者可用的投资模型？


投资，是对抗不确定性。每个人都有自己的判断，基于不同的过往经历，判断肯定是有差异的，而且市场变幻莫测，很难说有模型能包治百病。

对于我自己来说，我有自己的分析团队，面对一些投资主题，我会根据一些细化的技术指标，结合多年的市场敏感，进行一些预期假设，找到值得介入的机会。

当然，如果现实跟我的假设出现了偏差，肯定得最快找出原因，作出调整。

有很多细节问题和市场敏感度都无法描述。用确定的模型，去对抗不确定的市场，后果可想而知。


5、那普通投资者该怎么做呢？


最简单的方法，当然是把钱交给专业投资人，这是获取超过平均回报的最简单的办法，至少能避免血本无归的极端情况。


在国外成熟的交易市场，基本上都是机构投资者，个人投资者的占比很小，但国内情况就倒挂了。


说到如何挑选，又是问题了。国内的很多投资基金良莠不齐，这里不便细说。
如果一定要个人参与投资，那么，敢于承认错误、严格纪律面对错误，就是生存下去的基础。


此外，个人投资精力有限，投资组合不需要像基金那么细致。多数情况下，鸡蛋也只能放在少数几个篮子里。



6、如何面对错误，如何止损？

对于我个人来说，在发现方向错误、亏损的第一时间，就需要寻找错误原因，来决定如何出局。


很多投资理论，会设定一个固定比例的止损点。但我个人，没有固定的止损点。在亏损的第一时间，我就会安排缩减仓位。一旦发现错误不可逆转，就会果断止损。


虽然有些时候，止损是错的，会错过反弹的收益，但是大多数时候，会避免重大损失。如果设定固定比率，比如5%，可能最后实际的损失会达到10%，甚至更多。

当然，如果亏损的原因找到了，并不影响我最初的预期假设，那么，还有可能会加仓。最关键的点，在于知道亏损的原因。


一切都不是一成不变的。


7、如何止盈？


止盈？为什么要止盈？不存在的。
我个人从来不设止盈，因为你无法判断哪里是顶部。通常如果是对的，就放任它，直到发生逆转，才会获利出局。

做过头的情况还是经常有的，盈利的单，因为贪婪，最后亏损出局，也没办法。
投资嘛，一切都是不确定的。只有能抓住大的机会，才可能成为赢家。


8、关于杠杆


杠杆是双刃剑，我个人对此是比较保守的。
盲目的杠杆，是消灭投资者最厉害的武器。股灾中爆仓的，期货中爆仓的，都是如此。


贪婪、成功时的自大，会让人迷失。高杠杆又能成功离场的，不多见。通常情况下，如果是长期投资，必然不能高杠杆。如果是高杠杆，就必须时刻留意短期风险。每个人的风险偏好不一样，没有绝对的好坏之说。但如果加了杠杆，纪律就更加重要了，该止损时，不能有半点犹豫。

9、作为一个成功的投资者，如何看待自己？

成功与否，看怎么看，未来还有很长的时间，希望能经受住市场的考验。
多年的市场考验，让我时刻充满不安全感。因为我知道我会犯错，不安全感能让我保持警觉，同时，也让我时刻准备着修正错误。



目前看来，我还是挺喜欢这种感觉的。


对比以前作为小白来说，最大的改变是，财务上不用那么大压力，偶尔也能出去体验下生活了。


当然，面对比较大的错误，还是会很郁闷。实践经验告诉我，在很郁闷的时候，最好暂停开仓，停下来散散心，交交朋友，不能停止学习进步。我想，对于普通投资者来说，这也是个不错的建议。市场永远不缺少机会，参与投资，是一个神圣的行为，敬畏市场、心无旁骛很重要。