比特币的价格底线原理

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比特币的价格底线原理
也许很多人都认为比特币价格起伏纯粹由市场炒作决定，根本没有规律可言，更无所谓的价格底线可探寻。其实这是很容易理解的，因为这因为比特币的特殊属性和本质决定了能找到其中核心规律原理的人必须即懂得金融学，又懂得计算机科学（半导体），而这样的人确实相对比较少，而我恰恰做过这两个行业的交叉工作，所以在这方面还是能说几句的。

废话少说一些，进入主题。首先得摆出两个基本理念：

1. 去中心化的电子加密货币形式会是将来的趋势，不会消灭。（这个已经有太多论述，这里不单独论述了，如果连这个都不清楚或确定的话就不要参与比特币的任何活动了）

2. 资本的流动性。

比特币是由分散的计算力计算产生的，俗称挖矿。随着时间的推进和参与挖矿算力的增加，挖矿的难度会很快的增加，一般每隔10天大约提升难度10%——30%不等。这其实看起来与现实中的金矿产金和钻石矿产矿有部分类似的地方：随着矿物的挖掘使得剩下的矿物挖掘难度增加。当然，比特币挖矿的难度增加速度会比金矿挖掘难度增加快的多，但是还有在一定程度内有很大的可比性，我们不妨就以金矿挖掘原理来做一下类比，就能较清晰的看出比特币的一些规律。

黄金，是原本的金属货币，在人类历史上是后来纸币制度建立赖以为基础的，也就是曾经人类所有纸币都曾经是金本位。但纯粹的看待黄金，黄金作为一块有价值的金属，它本身的价格定位是因为商业世界对黄金价格的认可，也就是说如果黄金不被人类商业世界所认可，它其实就是无价值的。人们为什么认可黄金的价值呢？黄金具有不腐朽（相对于容易腐朽消亡的铁之类）、在世界上相对稀少不会突增贬值（相对于铝等）、且金元素不能人工合成（比如人们不会用人工合成的塑料什么的来做高价值货币），这些都决定了黄金成为历史上人类长久的储值货币。而我们仔细看了一下，上面黄金的几种特性在比特币身上全都存在，比特币当然不会腐朽，当然不会突增，因为数量是限定的，当然更不能人工合成造出更多来。这些决定了比特币能承载价值的原因所在。

那么，我们来看黄金的价格是由什么来决定的呢？ 在中长期角度看，影响黄金的价格的大方面不外乎三个方面：黄金的供给，社会政治、经济的稳定性，以及长期的纸币贬值程度。

1， 黄金供给主要说的是黄金采矿。黄金采矿的成本一般在200——300 美元／盎司。黄金的开采难度越高，成本越高，黄金的价格就会越高。

2， 社会政治和经济越不稳定时，黄金的价格越高。这是因为社会政治和经济发生动荡时，以社会政府为信用保障的各种纸币就会越不稳定，容易发生大贬值甚至崩溃，而黄金却恰恰因为不以某个政府为信用保障，所以被人们购买来避险储值。

3， 因为纸币是政府发行的，对于政府而言，纸币长期保持在一定幅度内的贬值率是最有益于经济发展的，同时也能够有利于政府将一定的社会利润收归起来。所以纸币一般一直是在不断贬值，所以相对纸币的贬值，黄金相对稳定，呈现出来的就是相对于纸币的价格不断上升。

现在，我们就可以看出比特币与黄金的相似性了，我们来看与上面3点相似的地方。比特币也有采矿成本，也是就现在很多人在做的挖矿，按道理随着挖矿难度增加和挖矿所用矿机的成本越高，比特币价格就会越高。比特币同样也不以某个政府为信用保障，所以单个政治体系的倒塌对于比特币体系不会产生危害，所以比特币同样会具有黄金的避险储值功能。同时，比特币对于纸币的长期贬值来说是应该更稳定的，也应该呈现出来的是相对于纸币价格的不断上升。

我们先来看比特币的采矿这一点。我们能看到黄金的价格是黄金开采成本的数倍，这一方面是因为黄金开采权的垄断，另一方面黄金开采企业以及黄金销售流通渠道都还要获得足够多的利润。而比特币的开采一方面没有开采垄断权，都是个体在挖比特币，另一方面比特币开采出来后不用经过多层的销售流通渠道，而是会直接进入交易体系，所以比特币的价格可以不必像黄金那样是开采成本的数倍。但归根结底，比特币的市场价格是以比特币的开采成本为基础的，并不会脱离太远。当比特币的价格远高于比特币的开采成本时，资本会流到比特币的开采上去，会有大量人购买矿机进行比特币开采，同时挖出的比特币进入交易会把价格平抑下来；当比特币的价格低于比特币的开采成本时，就不会再有人继续挖矿开采比特币，比特币的新增量就会急剧减少甚至停顿下来。

那么，为什么比特币现在的价格起伏如此之大呢？

这就是最关键的地方，也就是最有意思的核心点了。比特币的挖矿成本是由几方面因素决定的，挖矿难度、挖矿设备成本、电力成本。在过去的一两年时间里，比特币的挖矿难度呈持续上升，但是与挖矿难度匹配的是挖矿设备计算能力的不断上升。但是这里要格外说明的是，每种挖矿设备的价格其实是很虚的，特别是早期里面包含了巨大的矿机厂商的暴利。所以，大家会发现，比特币早期挖矿的成本其实是含有很多不确定性的，想当初用高性能显卡都能挖得许多数量的比特币，而现在的一个专业矿机的计算力可能是早期挖币矿机算力的数倍，数十倍，甚至上百倍。

在过去的很长第一段时间内，挖矿设备的计算能力都能飞快的提升，因为这是一个从无到有的过程，比如将一个小USB优盘似的挖矿设备换成一个专用电路板即可提升数倍数十倍，矿机挖矿芯片可以从110纳米以上提升到55纳米，再提升到28纳米。但是随着比特币挖矿芯片的计算能力已经提升到很高的程度，比如现在已经是28纳米制成的芯片（要知道，110纳米是半导体行业六七年前的产品标准，而28纳米已经是目前包括Intel等半导体巨头的最先进产品的生产标准），不可能再有像过去时间内那样矿机计算能力的巨大提升。现在挖矿矿机已经很难做到像过去那样在成本不提高的情况下迅速大幅提高算力，但是挖矿的难度却依然是在不断上升的，而挖到每个比特币所耗费的电力成本是实实在在的在那里的，这就是说比特币的开采成本越来越高。比特币的价格势必会随开采成本的上升而持续上升。

还是那句话，上面还是没有解答 为什么比特币价格起伏如此之大呢？

比特币价格起伏如此之大的根本原因是：市场存量的比特币过分集中而没有摊匀。

1. 比特币价格的脱离成本大幅上涨是少数握有大量比特币的力量进行的炒作。我们知道就算是成熟的证券市场都会有力量进行操盘多头炒作，而比特币市场远远未成熟，甚至很多大户在交易平台都可以做到免交易手续费，这样进行多账户互博炒作轻而易举。这也就是2014年一度能炒作到8000元人民币的原因所在。

2. 比特币价格的大幅下跌，甚至是低于开采成本，是因为有很多人手中集中拥有着比特币早期时代低成本获得的大量比特币。这些低成本获得的比特币在市场突发因为某不利政策或利差消息等导致比特币交易价格下跌时，自然能够以比当前开采成本的价格倾销入市，从而拉低当前市场交易价格。

但是，需要注意一点的是，集中在少数人手中的早期低成本获取的比特币一定会随着市场交易的一日一日的进行而逐渐摊匀在多数人手中，而且持有成本一定是不断高于早期获取成本并且逐渐靠近甚至超过当前开采成本的。从而，随着时间的发展，比特币的价格越来越符合开采成本走势的规律。

好了，现在问题解析清楚了，我们回头看比特币从2013年的7000多元高位回落下来，在2014年年内两次跌落的价格底大约都是在2000多元左右，而大家不妨用当时的矿机价格、矿机算力以及电费价格进行一下计算，不难发现每个比特币的开采成本恰好是在2000多元。以前的每次比特币价格下跌，矿机设备商就会相应下调矿机价格以便让矿机价格还能匹配比特币价格，那是因为矿机的价格距离矿机成本原本就有很大的空间，这个空间就是矿机厂商的暴利。但是现在，我们会发现最先进最新的矿机价格已经很难有办法大幅下调至能够和比特币价格匹配的位置了，因为矿机成本已无法像以前那样大幅降低单位算力的成本了，想想也是，现在的矿机可以看成是几十个计算机高性能处理器焊在一个PCB上的集合了（高性能、高集成度的半导体芯片的研发制作是成本极高的，流个片什么的都不是一般的贵啊）。

也许政策信息或者行业口风等都会突然影响市场价格的低或高，但是影响价格的始终是规律性存在的东西，价格会永远围绕一条看不见的线在起伏，或许起伏很大，或许临时远离这条线，但永远会回归。

结论出来了，现在你可以轻松的根据市场上最新矿机设备价格以及耗电量计算出每一个比特币的开采成本，当然因为难度的渐进变化模式这需要一个类似于微积分一样的趋势计算。当你计算出来比特币的开采成本时，记住这个数字，如果市场价格低于、甚至很大幅度低于这个数字时，毫不犹豫的买入吧，市场价格一定会回归至开采成本之上的。当然，如果市场价格远高于开采成本时，你可以选择卖出，也可以选择继续持有，因为这个价格中长期来说，总会慢慢接近这个价格。
你们算算现在的开采成本是多少呢？