【二期二团编外-DAY2-李杭群】浅析央行数字货币发行 - 网赚论坛

　　理想的法定数字货币不同于传统货币形态，它是以精巧的数学模型为基础，包含了发行方、发行金额、流通要求、时间约束甚至智能合约等多元信息，因此理想的法定数字货币应具备更多方面的特性。

　　看到这几个关键词，作者首先想到的是，国家前几年为注入实体经济投放的贷款计划，在市场中实际被转入投资房地产这样的情况，这种现象如果是放在数字货币体系下，获得资金的贷款人将无法做出这样的支付行为，因为数字货币里面的属性将能够限制流向范围。

　　对于其在技术实现上的猜想，其发行时可能会是一个可动态变化但有其规则的数据结构，每个阶段的经手者都能在其自身身份规则允许范围内对其进行定义增加，增加的内容就是包括前面几个关键字，以及例如投放实体经济，甚至是投放到具体的行业，都能逐级定义，精准控制，当然对于个人而言，也可以定义家长给孩子一笔钱，多少用于买书、多少用于游戏，如果用于其它将无法支付，等等，这将非常方便。

　　相对于现在的货币是一个物的话，数字货币有点像过路财神，它可以帮你管事情了。

　　二是可控匿名性。与传统纸币类似，若非持有者本人意愿，即便银行和商家相互勾结也无法追踪数字货币的交易历史和用途。这一点目前尚存争议，未来需要在用户隐私和打击违法犯罪行为之间找到平衡点。

　　四是系统无关性。数字货币应能够在多种交易介质和支付渠道上完成交易，具有良好的普适性和泛在性，并能复用现有的金融基础设施，无须全盘推倒“另起炉灶”即能为未来的数字经济提供有力支撑。

　　复用现有的金融基础设施，从变化来说，是一个渐进式的过程，对个人的影响最小，个人是可以享受到这种技术进步和金融服务进步带来的好处，因为即便在数字货币体系下，大部分情况，个人无需也没必要参与大范围的记账。

　　五是安全性。任何个体在交易时无法更改或非法使用数字货币。在实现路径上，数字货币的安全性不能只靠物理上(硬件上)的安全来保证，还必须通过密码技术来保障超越物理层面的货币安全。在技术上，可以借鉴比特币的技术特性。

　　七是可追踪性。数字货币的可追踪性是用户自身的权利，而不是商家或者是银行的特权。作为监管者，在司法允许的条件下，可以获得这个权利，但不能滥用。这是一把双刃剑，必须界定约束各方的权责。

　　整体而言，为实现以上理想特性，法定数字货币应采用以下构建思路：第一，遵循传统货币的管理思路，发行和回笼基于现行“中央银行—商业银行”的二元体系来完成;第二，数字货币本身的设计，运用密码学理论知识，以安全技术保障数字货币的可流通性、可存储性、可控匿名性、可追踪性、不可伪造性、不可重复交易性与不可抵赖性等;

　　第五，充分运用大数据分析技术，不仅可以进一步保障交易安全，还可以满足反洗钱等业务需求;第六，数字货币的用户身份认证采用“前台自愿、后台实名”的原则，既保证用户隐私，又规避非法交易的风险;

　　中心化管控可以获取货币发行全方位的信息，有利于货币管理。从历史上来看，货币缘于物物交换时，一开始是非中心化的，然后逐渐过渡到中心化管理，这是一个自然的过程。

　　抽象而言，央行数字货币体系的核心要素主要有三点，即“一币、两库、三中心”： “一币”即由央行负责数字货币的设计要素和数据结构。

　　这个货币的设计一定要考虑前述的法定数字货币的理想特性。新的货币必须具备全新的品质，以支撑全新的商业应用模式。

　　数字货币商业银行库指商业银行存放央行数字货币的数据库(金库)，可以在本地也可以在央行数字货币私有云上。

　　标识密码算法是传统证书体系的发展，2007 年国家密码局组织了国家标识密码体系 IBC 标准规范的编写和评审工作，该算法于 2007 年 12月通过评审，正式获得国家密码管理局的商密算法型号：SM9(商密九号算法)。

　　二是登记中心。记录央行数字货币及对应用户身份，完成权属登记;记录流水，完成央行数字货币产生、流通、清点核对及消亡全过程登记。

　　登记中心可谓是全新理念的数字化铸币中心，传统的纸币有发行机构的信息，但不会有持有人登记的概念，更不会有流转过程中全生命周期的信息。

　　登记中心在记录央行数字货币的权属及流转信息时，只能看见钱包地址，无法对应到具体的某个用户。

　　三是大数据分析中心。迄今为止，货币发行技术进步与大数据分析关联程度都比较弱，货币运行相关数据基本通过后验式统计与估算来形成。

　　在数据适当脱敏的情况下，央行可以运用大数据深入分析货币的发行、流通、储藏等，了解货币运行规律，为货币政策、宏观审慎监管和金融稳定性分析等干预需求提供数据支持。

　　数字货币系统及前端应用必须基于难以篡改和不可伪造的铸币(登记)中心，需要有高效率、高弹性、高安全性、层级化的铸币(登记)分中心，需要有货币流通全生命周期的全息记录，并在此基础上支撑全新的智能化商业应用。对此，如何实现各铸币分中心所服务的商业网络之间的数据一致性需求，区块链技术或许可以提供全新的思路借鉴,比如共识算法。

　　另外还需要关注其他的安全技术、可信技术，比如可信可控云计算，特别是芯片技术。网络上对用户最重要的就是密钥，归根结底是私钥。

　　总之，央行法定数字货币在后台云端利用可信技术，前台利用芯片技术，传输过程采用信道安全技术，从而实现数字货币交易过程中的端到端的安全。需要特别说明的是，作为系统建设者一定不要拘泥于任何技术，要有长期演进的技术理念。