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标题: 八个月十次研讨会，日本金融厅到底讨论了些什么？ [打印本页]

作者: ctd83294zyc 时间: 2020-7-25 11:51
标题: 八个月十次研讨会，日本金融厅到底讨论了些什么？

2018年1月26日， Coincheck交易所突然宣布暂停新经币的交易和提币。当天晚些时候，Coincheck交易所证实被盗5.23亿枚新经币，价值约5.34亿美元。

Coincheck盗窃事件后，在市场上引发了轩然大波，加密货币用户对这起大规模黑客攻击事件深感担忧。
由于失窃资产价值巨大，日本金融厅开始介入，视察Coincheck交易所；并开始思考，如何对加密货币交易所进行有效监管，避免此类事件再次发生。Coincheck被盗事件也因此成为日本加密货币行业监管进程的重要节点。
2018年4月10日至11月26日，不到8个月的时间里，日本金融厅连续召开10次有关加密货币的研讨会。高密度的研讨会显示了金融厅整治加密货币行业的决心，这十次研讨会中，金融厅邀请了各界人士参与讨论，并陆续出台了许多监管措施。
接下来Bianews将梳理这十次研讨会的重要成果。
金融厅小试牛刀

日本金融厅于2016年修订了资金结算法，导入关于虚拟货币交易的法规，并向虚拟货币交易所引入注册制度，2017年4月起，对虚拟货币交易所的新制度开始启用。
自2017年秋季以来，随着加密资产价格飙升，交易所业务迅速扩张，2018年1月26日，未正式注册虚拟货币交易所（以下简称“未注册交易所”） CoinCheck公司遭受非法入侵，其所管理加密资产（约580亿日元NEM）被盗（受害者人数：约26万人）。
为此，金融厅向该公司发布报告令（1月26日），业务整改令（1月29日），进行了现场检查（2月2日）和业务改善命令的公布（3月8日）。此外，还通知了其他未注册交易所（15家公司）和已注册交易所（16家公司）注意案件发生日期的未经授权的访问，并要求进行紧急自查（1月30日）。
4月10日，虚拟货币交易所研讨会正式拉开了序幕。4月10日和4月27日的两次加密货币交易所行业研讨会，会议主题均围绕着交易所展开，例如：参入条件、注册审查难度和对匿名加密货币对策等议题展开讨论。
前两次研讨会，金融厅对加密货币行业存在的问题，进行了简单的整理，对行业内的问题大致了解了一番。在研讨会之后，也并未有明确的监管政策出台。
但自6月15日的第四次研讨会起，金融厅开始出台整治行业乱象的政策。
研讨会后的第四天，即6月19日，金融厅对bitFlyer，QUOINE等6家大型虚拟货币交易所发出业务改善命令。此次遭到业务改善命令的大型加密货币交易所均为基于《修订版资金结算法》的已注册交易所。金融厅根据检查的结果判断这些交易所包含洗钱对策在内的管理体制不完备。金融厅同时对其急速扩大的预存资产也采取了十分严厉的态度。
处理主要针对以下4个方面：

（1）包含洗钱对策的管理体制不完备；
（2）交易量扩大但相关管理人员人手不足；
（3）无法确认具有洗钱嫌疑的交易；
（4）对交易所会采取更加严格的处理方针

而这些问题也体现在了日本金融厅发布的《虚拟货币交易所中期检查报告》中。
全面探索各类虚拟货币交易监管模式

仅仅依靠行政命令来改善加密货币行业的乱象，显然不是长久之计；于是，在第五次研讨会中，与会者讨论了立法保护的可能性，以及国际合作等手段来保护投资者资产；并且要求交易所制定反洗钱反恐融资等应对措施，遵守金融厅反洗钱反恐融资（AML/CFT）规定。
在这次研讨会中，金融厅将监管重心放在了交易所上。
交易所推出新的虚拟货币时，在进行内部审核的基础上，需对虚拟货币交易所协会进行事前申报，如果协会有不同意见则不能进行交易。
会议讨论考虑对未正式注册交易所应规定注册期限，或需强制其加上未经注册标签，让用户可明确分辨注册交易所和未注册交易所。并考虑改善未注册交易所原则上买卖无效的规定，或加强法院的禁止、停止命令和惩罚。
值得一提的是，在本次研讨会上，与会人员都意识到，交易所和项目方是1CO乱象的主要源头之一。为此，研讨会上与会人员特意复盘了1月份发生的Coincheck交易所被盗事件。
但他们没有想到的是，仅仅两天后的9月14日，日本虚拟币交易所Zaif遭遇黑客攻击，损失67亿日元。直到9月17日，Zaif交易所才发现了黑客攻击的痕迹，20日Zaif交易所向外界宣布失窃。
据悉，Zaif失窃前，金融厅曾两次下达业务改善命令，其中一次业务改善命令于数月之前直接传达给Zaif交易所，要求该公司改善其计算机系统风险管理。
在这种情况下，金融厅不得不对交易所制定更为严格的监管规则。三周后，在第六次研讨会上，金融厅与会人员提出了以下三点：

1·要求交易所需强化客户资金管理
2·提供给使用者必要的情报
3·抑制投机性质交易风险

除此之外，第六次研讨会起，会议开始对每一种虚拟货币相关交易进行分别讨论——是否具有金融特性，是否应纳入金融监管范围，如何监管。范围包括：

1·关于虚拟货币交易业的规则（支付结算手段和作为投机对象的方面）
2·关于虚拟货币衍生品交易的规则（投资和风险对冲的手段和作为投机对象的方面）
3·关于代币发行项目的规则（作为投资融资的手段和作为投机对象的方面）

会议提出，在资金结算法的基础上，交易所基于自身现状和保护用户的目的，需要符合以下规则：

1.内部管理的完备，包括经营管理、系统管理、网络安全对策等。
2.提供给使用者必要的情报，包括对于加密货币并非法定货币的提醒、在无法保持价值的情况下价格变动造成损失的风险、手续费、交易所对客户资产分别管理的方法等等。
3.关于最低资本金和净资产的规则：最低资本金在1000万日元以上，净资产不能为负。
4.客户资产与公司资产的区分管理：金钱部分需存储于不同账户，或交由信托管理；加密货币部分需同公司持有的加密货币做出明确的区分，或在可以明确分辨客户持有加密货币数量的情况下下进行管理。

除此之外，还应考虑以下方面：对有问题的币种的处理；对客户资产的管理和保全的强化（加密货币失窃风险以及交易所倒闭风险）；对投机性质的交易伴随的风险进行抑制；保证交易透明性，防止员工谋求私利情况出现。
其中，第六次和第七次研讨会分别对虚拟货币交易和虚拟货币衍生品交易提出了详尽的金融监管方案，和自内而外的整顿措施，覆盖了整个交易流程，还提出将衍生品交易杠杆降至4倍以下的方案。
而对于未注册交易所，会议则提出了一定的缓冲期，并在缓冲期内对其做出了诸多限制。
第八次研讨会起，则着重对代币发行项目进行了探讨。
1CO合法化之路：确定不会禁止，健全监管机制
1CO给加密货币行业带来大量活力的同时，也带来了诸多欺诈、投机问题；那么，日本政府会怎样处理1CO呢？
在多次探讨之后，金融厅认为1CO虽然造成很多乱象，但堵而抑之，不如疏而导之。需要的不是禁止，而是合理的监管，以及正确的引导。
根据金融厅的统计，世界1CO的资金筹措总额在2017年达到约55亿美元(约6200亿日元)，而2018年到7月末为止，这个数字已经扩大到143亿美元。然而，随着1CO的发展，使用虚假白皮书骗取投资者的资金的诈骗项目频频出现。因此，中国和韩国等国家已经全面禁止了1CO，其他国家也在加强限制规定的活动。
会议提出，关于1CO，虽然存在法律法规不完善、被认为是欺诈手段等问题，但同时也应考虑到风投公司等已将其作为新型融资手段的实际情况。因此，会议认为，日本并不应像中国或韩国那样全面禁止通过代币发行进行融资的行为，而应通过修改法律的方式，健全其监管规制。
据产经报道，会议上也有人提出否定意见，表示“世界上的1CO有8成是欺诈”。然而，从国际上作为新的资金筹措手段的现状，以及风投企业的发展、创新萌芽的培养等角度出发，会议就“不会全面禁止1CO”已达成共识。
接下来的第九次、第十次研讨会，主题多是1CO的合法化一些细节。会议提出，1CO金融监管的基本思路在于，基于存在众多欺诈案件，在适当要求投资者对自身负责的同时，应建立一定的规定，保护投资者并确保适当的交易，而不是禁止1CO。
金融厅会议资料显示，虚拟货币被大致分为3类：

不存在发行方的虚拟货币

存在发行方的虚拟货币

存在发行方并且承担分配未来事业收益等债务责任的虚拟货币
1和2能够对应《资金结算法》的结算规则，而3可以对应《金融商品交易法》这一针对投资制定的规则。
会议认为，只要是存在发行方的虚拟货币，就适用于结算资金法中的虚拟货币交易业规则。而对具有投资性质的1CO，应参考现有的有价证券等相关规则，基于金融商法和1CO的特征，对规则进行考量。
研讨会还就1CO相关规制的详细框架，如筹措资金金额和投资金额上限的设置、企业白皮书的公示规则、限制内部交易规则的制定，1CO第三方评价机制的引进等进行了探讨。
此外，会议还讨论了投资者应对自身负责的问题。有人提出，对1CO的投资一定程度上属于应自己承担的责任，不应过多浪费有限的金融厅资源。
结语

以上，就是十次金融厅虚拟货币研讨会的主要内容，尽管会议频繁且程序繁琐，仍可看出日本政府正在一项项地将虚拟货币相关业务纳入金融法律监管体系。
而对1CO监管的讨论也已经奠定了未来日本政府对待代币发行项目的基调，在日本金融厅和专家的建议下，未来日本政府或制定类似证券的1CO法规。
在日本，虚拟货币正逐渐曝露在阳光底下，这必将对日本的虚拟货币行业带来深远影响，甚至会在一定程度上影响到虚拟货币世界。
然而，这种影响究竟是激发行业活力，还是钉死在条框中，我们不得而知，只能由时间去检验。

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